【AI 投資教室】組合管理二:實際操作淺談

我們今次,會向大家講解一些組合管理的基本原則,但不要輕看它們,每一種策略都要切實自律執行,才會讓你有效地從組合管理方面降低投資風險。

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1. 決定持倉的股票數量

承接上一篇<< 組合管理一:分散投資的謬誤 >>所講,分散投資只會溝淡獲利能力,股跡建議大家將資金集中購買幾隻優質股票,這樣可以易於風險管理,同時能集中獲利能力。

一般來說,本金二十萬至二百萬,股跡建議買入4-5隻精選股票為限。如果本金更大,建議買入股票量為8隻以下,這對你精簡管理風險而言會較有益處。至於本金少於二十萬,不妨考慮只買入2-3隻股票。


2. 注碼管理

講述這兩點之先,要講解一下Position(倉位) 的概念。例如你的本金是一百萬,打算買入五隻股票,即是每隻股票可以使用二十萬資金買入。當你用盡二十萬買了一隻股票,就是買滿了倉位(Full Position)。

注碼管理要思考的問題,是當一隻股票升穿了突破位,我們應該分多少注買入股票?是否應該一次過用盡資金買至Full Position?

股跡建議分注買入。之前<<突破日2-買入點詳談>>提及,買入突破股票應該要謹守於突破價上5%範圍內。從注碼管理角度上看,你可以分階段買入股票。舉例,你可以貼近突破點買入第一注。這一注通常是重注,大約是倉位的一半資金。之後,你就去觀察股票的動態,看看股價是否繼續強勢,繼續上升。假如升勢持續,你可以選擇在突破價上2-3%買入第二注約餘下60%資金。當股價繼續上升,就更加印證到這隻股有強勁的支持,這時就可以用最後的40%資金買入最後一注。

這樣操作,其實可以容讓你確認股價突破後,才將資金全部投入。這讓就能減低,因股價未能企穩在突破價之上,而出現的損失。

當然,這樣分注買入,也會出現因股價升勢過急,你買了一注以後,股價就升破了突破價以上5%水平。此時,你就不應再高追了,<<突破日2-買入點詳談>> 有詳細講解原因。


3. 利用時間分散風險

股跡的波斯富投資法建議大家,應該在大市向上的時候才買入股票。但實際上,即使大市方向向上,也不一定每一隻股票都同時間向上,總會有些股票先行股價上揚,有些股票股價依然平靜。而且,當市況由熊市回暖,是需要觀察市況一段時間,才可以確定大市整體能持續向上。假如你未完全確認大市能持續向上之前,就將所有資金投放在股票市場上,你就會冒了大市也許升勢承接力不足,掉頭向下的風險。

利用時間分散風險的方法建議大家,在同一個時段內,例如同一個星期,最多只可以同時買入兩隻股票。即是説,假設有數隻股票在同一星期內衝破突破點,股跡的看法是,你不應該購買所有突破股,而是選擇買入條件最好的一至兩隻股票。這樣就能限制自己在單一時段內,只買入一至兩隻股票。然後,於下一星期才決定購入第二隻股票。這樣,你就觀察了市況兩個星期。假如倉內股票出現升勢疲乏,你就可以作出相應的部處了。假如倉內股票出現強勁利潤,你就更有信心買入第三隻股票。


4. 去蕪存菁

最後一招,就是切實及重覆地執行各種風險管理的策略,把手上持有的股票組合去蕪存菁。將表現欠佳的股票換成表現優秀的股票,用時間分散投資法去發掘優質潛力股,慢慢建立精簡而優質的投資組合。這樣就能保障自己成為股票市場上的長勝將軍。

組合管理就如股跡之前一直提出的各種買賣股票的原則一樣,最重要的依然是自律執行各種策略。希望大家會開始嘗試執行上述的4項組合管理方式,期待你們會有好收獲!